又有上市公司爆了大雷！
做为国内最大的黄金首饰制造商之一的公司——金凰珠宝，向多家金融机构质押了大量黄金融资，结果这些黄金被拿去检验，发现竟然是假黄金。
媒体报道被卷入的机构包括民生信托、东莞信托、安信信托、四川信托、长安信托等。
据悉，目前未到期融资额约亿元，对应质押黄金超过80吨。
来看看发生了什么事情。
震惊金融圈：开箱验金心都凉了！
端午假期前的最后一个工作日，6月24日，上海黄金交易所（上金所）发布公告，宣布取消了湖北最大黄金加工厂——武汉金凰珠宝股份有限公司会员资格。
一石激起千层浪。
武汉金凰83吨假黄金，涉案亿的质押案件浮出冰山一角。多家信托、银行、保险等金融机构等等，到底是谁在做局，该由谁来背锅？
年5月16日，民生信托有一个6亿信托计划还有一个月到期，按要求，民生信托要对融资方武汉金凰珠宝股份有限公司所质押的黄金开箱检测。
开箱检测结果出来前一晚，武汉金凰董事长贾志宏曾强烈希望可以叫停检测，被明确拒绝后，贾志宏第二天一早发了条短信，大意是感谢多年来机构对武汉金凰这家民营企业的支持和帮助。
最重要的是短信的最后两个字——“别了”。
“我一看这俩字，就感觉那金子百分之百是假的。虽然检测结果没出来，但当时我的心就凉了。”民生信托一高管回忆当时的心情。
这不禁让人想起了今年2月份，东莞信托在处置贾志宏用以抵债的黄金时，随机抽检了一根一公斤金条，结果显示：金条表面为镀金，内部是铜合金，而非应有的Au.9足金。
无独有偶，民生信托得到的检测结果和东莞信托一样，黄金也是假的！
奇怪的是当民生信托的检测结果出来之后，贾志宏矢口否认黄金是假的，只说是早年收购的老人民银行金子成色不是很好云云。
即使面对记者的质问，贾志宏理直气壮地的回应称：“如果黄金有假，东莞信托为什么不报案？都过去五六个月了。如果有假，赶紧报警抓人不就完了吗？你想想这个逻辑。”、“哪里有假？保险公司都开了保单的。”
获取融资亿其中亿要踩雷
据公开资料，武汉金凰是是国内最大的黄金首饰制造商之一，集研发设计、生产、制造、批发于一体。前身是年成立的人民银行下属制金厂，2年创始人兼董事长贾志宏将其收购，并以此为基础创立了武汉市金凰珠宝有限公司；7年，公司完成股份制改造，次年欲在A股上市未果，年8月通过红筹架构在纳斯达克挂牌上市。
老板贾志宏曾在武汉、广州两地从军，行业内人士对他的印象是人高马大，气势非凡，声如洪钟，胆子大、路子野、口才好，思路清晰，会让人觉得比金融专业的还会搞金融，关键是黑白两道通吃，在湖北关系深厚。
从年起，武汉金凰珠宝就以“黄金抵押+保单增信”的方式进行融资，简单来说就是向金融机构提供Au.9足金作为抵押物，并由中国人保财险湖北分公司进行黄金鉴定，出具企业财产险保质保量的保单进行增信融资，涉及保单74笔，亿，年10月全部到期。
目前武汉金凰有亿融资未到期，对应的质押黄金是83.03吨，分别存放在不同银行保险柜。
年开始，金凰珠宝的经营情况开始恶化，年以来，金凰珠宝作为被执行人案件已达22次，累计执行标的额达.57亿元，其中有多个标的被重复执行。最大的一笔执行标的达16.36亿元，公司董事长贾志宏持有的金凰系相关公司的股权也已被冻结。
其中信托公司发行的金凰珠宝黄金质押贷款信托计划部分到期违约，宣布延期兑付：
长安信托发行的长安宁金凰3号的集合信托计划显示，金凰珠宝提供了黄金质押，将其合法持有的不低于上金所AU5标准的实物黄金质押（静态质押），信托放款前的本金质押率控制在75%以内。该产品销售是从年4月开始的，那时候黄金价格是美元左右，而目前的黄金价格则高达美元，黄金价格涨幅达30%以上，表明看这是一个非常稳妥的生意，长信信托只需将抵押物卖掉，就能得到还款，但结果却是违约的，难道黄金是假的，或者这个静态质押实物根本就不存在？
四川信托就3.1亿的债权，备案的抵押物为纯度99.99%的黄金金条共计公斤，存放于中航资本投资管理有限公司租用的兴业银行武汉分行保管箱。
昆仑信托持有至少3亿债务，抵押物为KG的99.99实物黄金，总价元，保存于工行武汉青山支行保管箱。
根据不同媒体的信息披露，自年下半年起，金凰融资的到期信托计划包括北方信托发行的约1.5亿至信五十四号·金凰珠宝二号流动资金贷款集合资金信托计划、民生信托设立的约10亿至信号金凰珠宝贷款集合资金信托计划、民生信托设立的约10亿至信号金凰珠宝贷款集合资金信托计划、民生信托设立的至信号金凰珠宝贷款集合资金信托计划、东莞信托发行的约16亿金凰集团集合资金信托计划以及长安信托发行的10亿金凰3号贷款集合资金信托计划。
未到期的信托计划还包括，民生信托设立的约6亿至信号金凰珠宝贷款集合资金信托计划、北方信托发行的至信五十三号金凰珠宝一号流动资金贷款集合资金信托计划；约22亿至信号环渤海正中武汉金凰实业集合信托计划。民生信托在金凰珠宝身上的贷款债务相当庞大。
而贾志宏这次亿爆仓的导火索，就是举借了高达52亿元的短期资金，用于控股湖北三环并控制上市平台襄阳轴承。但是其入主襄阳轴承后，其业绩并未得到好转，年亏损约万，年，连续亏损的襄阳轴承只能通过变卖资产扭亏为盈，最终实现盈利万，不过年第一季度就亏损3万，同比亏损幅度增大。
现在黄金变成了铜合金，到底哪个环节出了问题？
民生信托相关人士回忆：
“在当初放入银行保险柜之前的黄金抽检，有武汉金凰、保险、信托三方十多名认识在场，全程视频录像。为防止中途掉包，还特意将抽检压制成薄片的黄金剪成不规则，其余的黄金也全都做了光谱扫描。湖北省金银饰品质量监督检验站出借的鉴定结果也是真的，之后三方共同将黄金运送至银行保险柜，指纹密码和钥匙由人保财险和民生信托共同设定。”
东莞证券的也说：
“贷前抽检，我们公司八个人在现场。虽然人保财险负责检测，但在一旁仔细观察了每一步，包括把金子拿到中国地质大学做检查，最后金子入库，全程跟着。钥匙密码是人保和我们一家一个。”
同样一批金子，入库前抽检结果为真，之后在检测结果为假的，且金子在入库银行保险柜之后并无开箱记录，究竟是什么地方出了问题呢？
更大的疑惑是还在于武汉金凰自己在财报中说，自己采购黄金的唯一渠道是上海黄金交易所，且不同机构的信托人士也证实这一点，银行保险柜中质押的黄金都有上金所的发票，且发票水单和金条编号一一对应。
如果这些都是真的，武汉金凰作为上金所会员，完全可以直接把自己的黄金托管在上金所账户内抵押，既保留实物金，又获得融资，何必用“实物质押+保单增信”的非标手段融资呢？
目前调查结果还没有出来，但是如果这批黄金真的有问题的话，那么自年陕西潼关19家金融机构亿参加黄金骗贷案之后，武汉金凰又刷新了一个新的记录。
索赔遭拒人保称不符合保险合同约定！
根据民生信托披露的信息显示，在此次信托融资过程中，金凰珠宝有质押黄金增信，还给质押的黄金上了“保险”：金凰珠宝是投保人和被保险人，信托公司是保单第一受益人。
据悉，金凰珠宝其他信托计划违约后，民生信托依照合同于年12月27日向金凰珠宝发送《贷款提前到期通知书》，宣布相关融资提前到期，并提起司法程序，此后武汉市中级人民法院依法对部分质押黄金进行了查封。
5月16日至5月18日，武汉市中级人民法院组织评估检测机构对存放于中国工商银行武汉水果湖支行保险箱的KG黄金进行现场评估检测。5月22日，武汉市中级人民法院向民生信托送达检测报告，检测报告显示质押黄金质量和重量不符合保险单约定。
根据民生信托披露的信息显示，金凰珠宝通过中国人保财险武汉分公司为质押黄金投保，在签订的财产险保单中有一份特别约定清单，其中规定：“如（标的黄金）质量和重量不符合保单约定，即视同发生保险事故，由保险人承担全部赔偿责任。”
对此，民生信托第一时间向人保财险提起保险索赔，并敦促其履行保险合同，但未获得对方回应。作为保单受益人，民生信托遂对保险承保方人保财险武汉市分公司提起诉讼。
但是，中国人保方面对此有不同的解释，提出根据合同约定，只对火灾、爆炸、雷击、飞行物体及其他空中运行物体坠落、盗窃、抢劫等6种原因导致的黄金“质量和重量不符合保单约定”承担保险责任。
上海旭灿律师事务所律师菅峰对《中国银行保险报》表示，根据《保险法》规定，保险公司应只对保险合同中约定的范围进行赔付。如果该案的索赔申请人，能够从公安机构拿到这批黄金有被盗、被抢等6种约定的情况的证明，这批黄金仍属保险公司理赔范围。如果没有，则保险公司仍有权拒赔。
除保单的责任范围存在争议外，保单受益人能不能申请理赔也是这次事件的主要争议点。
中国人保表示，保险合同第26条明确约定：“被保险人请求赔偿时，应向保险人提供下列证明和资料：……”且“投保人、被保险人未履行前款约定的单证提供义务，导致保险人无法核实损失情况的，保险人对无法核实的部分不承担赔偿责任。”除本条明确约定保险金请求权主体为被保险人外，保险合同和特别约定条款，均未约定“受益人”具有保险金请求权。
某保险行业律师对《中国银行保险报》表示，如果在合同中明确了受益人，一般情况下，保险公司都会倾向于受益人有索赔权，保险公司会把钱赔付给受益人。
该律师表示，“从《保险法》角度看，关于这‘受益人’概念，它只存在人寿保险当中，在财产险中是没有‘受益人’的概念。因此，在财产险当中，‘受益人’是双方通过合同创设的一个概念，肯定是想确保赔偿金最后会给到受益人”。
“当然，最严谨的做法是在约定有受益人的情况下，让受益人和被保险人同时出具确认函，确认保险赔偿金是给到被保险人还是给受益人。”前述律师表示。
截至目前，被保险人金凰珠宝并未提出任何保险索赔。
信托公司等机构提出保险索赔，不符合保险合同约定。
风控哪个环节出了错，还在上演罗生门？这背后还有什么故事？期待最终的真相！
来源：中国银行保险报、不良资产头条、中国基金报、金融行业网、每日经济新闻、四维金融