按惯例，美国财政部10月16日如期公布了美债持有情况报告，我们近期分析提及，全球或正在掀起抛售美债潮。不出所料，根据国际资本流动报告TIC显示，近期包括美债的前两大债仅人中国、日本等至少十大美债外国债权人不同程度减持了美债。
我们知道，近期全球资本市场上演了一片狼藉的景象，以美债和美股为代表的美元核心资产更是出现了自年金融危机以来，少见的双跌景象。这背后的核心逻辑是，美元作为全球货币之王的质疑声连绵不断，一则是在美国经济优先举措下，美元信用持续减弱；二则是美联储在多年QE印钞机模式后，开启了超长的美元加息缩表周期。
图片来源videoblocks对于许多经济体而言，单一持有美元资产的不确定性风险或正在加大。循环到债市上，就不难理解，多国央行出现连续减持美债的操作了。这样一来，对于经济体的央行来讲，全方位布局货币储备，对冲美元各种隐患风险，则显得至关重要。而可对冲美元资产的标的选择则成为许多经济体和央行的一个货币方向。
在全球经济沧海桑田过程中，唯一具有传承属性的恒定货币是黄金，而自上世纪70年代初，美国单方面废除布雷顿森林体系金本位制后，美元本位表象上替代了黄金本位。不过，近年在美元信用引发各种质疑的情况下，抛弃美元，囤积黄金也成为许多经济体的货币选择。
图片来源YouTube我们首先以近期大举抛售美债的俄罗斯为例，据俄罗斯卫星通讯社10月17日报道，根据美国财政部的数据，俄罗斯今年8月持有的美债数额已降至至亿美元，比TIC名单中最少的以色列（亿美元）还少亿美元，俄罗斯已连续四个月没有出现在TIC名单中。要知道，俄罗斯过去多年曾是美债前十大外国债权人之一，而在今年3月底时，俄罗斯持有亿美元美债，也就是说，在五个月时间内，俄罗斯减持了亿美元美债，减比高达85.4%。
与此同时，俄罗斯央行将大量减持美债的资金用于加持实物黄金。截至今年10月，俄央行黄金储备已由8月的.1吨增至.5吨。自本世纪初以来，俄罗斯黄金储备增加了%以上。从年至今年上半年，俄罗斯央行增持了.3吨黄金。世界黄金协会称，俄罗斯成为公认的全球黄金大买家。
数据来源世界黄金协会10月报告同理的是，印度也正在以前所未有的速度抛售美债，并用相当一部分资金囤积黄金。TIC显示，印度已连续五个月抛售美债，自今年3月持有的亿美元累积减持至8月的6亿美元，减持金额达亿美元，比例达10.4%。我们查询世界黄金协会（WGC）报告显示，印度央行今年上半年买入黄金15.3吨黄金，占全球央行今年上半年买入总数（.3吨）的约8%，位列第四名。
数据来源WGC也就是说，在美元以全球储备货币角色自居的进程中，全球一些国家或正悄悄甩开美债这一美元核心资产，而重点布局实物金银货币。这是美元近半个多世纪以来，非常措手不及的一件事。国际货币基金组织（IMF）近期数据显示，美元在全球央行外储中的占比已经降至62.3%，创年（5年来）来新低。分析认为，除了人民币等非美元货币在全球外汇储备中增加之外，黄金作为实物货币，正是全球央行增持的重要一项。
数据来源ZeroHedge值得一提的是，为了维护美元的既有地位，美国还想方设法捂紧全球的实物黄金。近半个多世纪以来，有60多个国家（或国际组织）把近吨黄金存在美国联邦储备银行位于纽约自由大道33号，一幢12层楼的花岗岩建筑的地下金库中。美联储到任何时候都无权拒绝各国运回黄金，因为美联储要对美国经济最底线的信用负责。
图片来源SmartMoney比如，据土耳其媒体报道，在近几年，土耳其已从海外运回吨黄金，其中去年从美国运回28.7吨。土耳其还决定将陆续把储藏在美国的所有黄金运回本土。土耳其官方今年稍早前曾表示，“我们为什么所有贷款都是美元？让我们用其他货币。建议贷款应该基于黄金，”“美元的世界一直处于外汇压力下。我们应该把各国从外汇压力中解救出来，黄金在历史上从未成为压迫工具。”
再比如，德国央行经前一直坚持在美国等地储存黄金的观点，但到了年，德国就展开了运回黄金的计划，到去年8月，德国央行宣布已成功将价值为亿美元的金条从美国纽约等地运回德国。德国预计将于年完成全部海外黄金的运回。截至目前，还有荷兰、瑞士、奥地利、比利时、匈牙利、委内瑞拉纷纷宣布运回或计划运回此前存在美国等地的黄金。
值得一提的是，根据中国央行公布的数据，中国黄金储备为.6吨（数月以来都没有变化）。不过，有外媒和分析师近年一直都在热猜，中国实际拥有的黄金数量远远不止这些。一些国外分析师们深信，中国民间社会可能实际有3万吨黄金，我们近期援引美国金融网站ZeroHedge称，3万吨的数据出自SimonHunt战略服务公司首席执行官塞门-亨特（SimonHunt）写给客户的一封信。
数据为亨特估计的中国民间黄金持有总量亨特团队在信中写道：中国持有的黄金比我们知道的多得多。这其中并不包括大量在过去被购买、储藏的黄金，它们也从未被列入官方储备之列。我们注意到，长期以来，Hunt公司在金属和矿产领域的洞悉力非同一般。
与此同时，读者朋友们也很关心中国是否也有黄金存在美国？我们查询国有媒体《国际金融报》在年12月发表的一篇《美国私吞了多少黄金？》的报道引用专家的分析称，“中国可能有吨黄金储备在美国，存在纽约美联储银行的地下金库里”。而关于中国是否也需要将存在美国的黄金运回这一问题，许多专家认为，没有必要。
因为，存在金库中的黄金所有权是非常清晰的。正如前面提及的德国、土耳其、委内瑞拉等国运回黄金的迹象也可以佐证这一分析。不仅如此，据中国黄金协会副会长张永涛在去年10月表示，中国目前已查明黄金资源储量达1.21万吨位居世界第二位，而这部分黄金储备只占到外储的1.6%左右。
图片来源Zerohedge按亿万富翁投资人吉姆-罗杰斯的长期坚持的观点是，他对中国经济未来充满乐观的期待，并表示美国经济在高额美债的情况下，已危机重重，而中国由于持有大量美债将掌握更多主动权。
无独有偶，我们注意到，根据美国财政部最新的TIC显示，作为美债第一大持有者，中国（内地）自今年6月至8月已连续三个月减持了美债，目前降至1.万亿美元，创下去年6月以来的新低，而自年8月以来，中国累积减持了亿美元，比例约为3.05%。我们分析认为，美债的抛售潮或才刚刚开始。（完）