黄金时间现货黄金单周飙升近90美元仍需关

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来源:中国金融信息网

  转自:新华财经

  新华财经北京11月14日电上周(11月7—11日当周),国际现货黄金开盘.09美元/盎司,最高.67美元/盎司,最低至.25美元/盎司,报收.84美元/盎司,大涨89.81美元或5.34%。周K线大阳,为自年7月24日当周以来的最佳表现。11月迄今,金价已经累计上涨了.54美元或8.42%。

  因美国整体CPI和核心CPI数据均低于预期,提升市场对美联储放缓加息步伐的预期,现货黄金单周飙升近90美元,确认中期底部形成。但是,本周数据较多,且有多位美联储官员将就经济前景发表讲话,仍需   通胀放缓美联储加息速度或将趋缓

  在前一周公布的美国失业率意外上升之后,上周最为关键的美国通胀数据低于预期,使得市场上对于美联储放缓加息节奏的预期快速升温,从而提振金价强势走高。

  美国劳工部上周四(11日)公布的数据显示,美国10月消费者物价指数(CPI)年率上升7.7%,升幅显著低于9月的8.2%以及市场预期的8%。同时,美国核心CPI年率也仅增长6.3%,较9月的6.6%下降0.3个百分点,并且低于此前市场预期的6.5%。

  这份报告显示,美国几十年来最快的物价涨幅正在消退,市场再度出现猜测“通胀见顶,美联储紧缩周期快要结束”的观点。至少,10月份美国通胀数据回落,为美联储放慢紧缩节奏,提供了空间。因此,在该报告公布后,市场对美联储12月加息75基点的押注大幅度降低。根据芝加哥商品交易所集团(CME)的“美联储观察(FedWatch)”工具,美联储在12月加息50个基点的概率已经提高至80%上方。与此同时,身为年票委的费城联储主席哈克在11日当天也表示,从75个基点转向50个基点的意义重大,他同时预计美联储将“在明年的某个时候暂停紧缩政策”。

  受此提振,美元指数单日跌超2%,创年3月以来最大的单日跌幅,同时黄金价格大涨50美元,其他商品也不同程度走高,美股大幅走升飙升点。

  实物需求增长带动投资情绪转向积极

  随着金价显露出阶段性筑底迹象,黄金实物需求也开始显著回升,而对于黄金未来走势持积极看法的投资者也开始增加。

  据世界黄金协会公布的三季度黄金趋势报告,今年三季度全球黄金需求强势回升同比大增28%。其中,投资者购买金条和金币来对冲通胀,也将黄金零售投资总需求同比拉高36%;全球央行的购金量也逼近吨的新纪录。同时,三季度全球金饰消费持续反弹至吨,恢复至疫情前水平,较年三季度增长10%。世界黄金协会的这份报告,无疑给黄金市场带来积极的影响。

  不过,与实物需求的热络表现形成对比的是,黄金市场的投资需求却回升缓慢。全球最大黄金ETF——SPDRGOLDTRUST持仓报告显示,该基金在11月8日增持2.89吨、10日增持3.19吨之后,11日减持1.45吨,未能保持连续增持的态势。且自10月底迄今,该基金仍累计减持了10.45吨。

  另从市场情绪上看,据Kitco黄金调查,在上周金价大涨之后市场唱“多”声渐响:在参与调查的华尔街专业人士中,63%看涨本周金价;散户投资者方面,65%预计本周金价将上涨。且从期货市场上看,尽管美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据推迟公布,但芝加哥商业交易所(CME)金属类商品成交量报告显示,上周黄金期货未平仓合约连续5个交易日增加,其中周二增加手,周五增加手。在金价强势上涨过程中,未平仓合约的增加意味着多头的进入。

  技术上黄金中期底部确认

  除了市场情绪的改善和实物需求的增加,技术上黄金确认中期底部的形态更为明显。

  早在此前的报告中,笔者已经提到,美元指数与黄金在年四季度形成周期窗口共振。如果说11月4日金价突破美元/盎司确认短期底部成立的话,则上周美元指数暴跌黄金飙升直接突破美元/盎司以及美元/盎司(鲍威尔央行年会发表鹰派言论前的高点),则确认了金价中期底部的形成。金价下一阻力,是突破美元/盎司。

  另从时间窗口来看,自年次贷危机低点美元/盎司开始至年四季度低点美元/盎司,形成的28个季度周期,对应的是年四季度。当前,四季度迄今的金价拉升美元或6.7%,亦验证了这个周期窗口的有效性。

  再看美元指数方面,上周美元指数单周大跌近4%,继10月下跌0.53%月线小阴十字之后,11月动态大阴,截至目前大跌4.68%,确认中期顶部形成。月线图显示,自年5月低点72.6至年1月高点.82,用时68个月,对应年9月.78高点。而本月的大阴,也确认了周期窗口的成立。

  展望后市,短期来说,本周二至周三,需注意金价的冲高回落风险。但从中长期趋势角度看,金价后市上方阻力需   国内方面,沪金一度冲击.28元/克之后回落,未来一段时间,或较难再创新高。未来   (作者:李跃锋,北京黄金经济发展研究中心研究员)




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