黄金市场的功能
（1）交换功能：黄金市场的基本功能，黄金市场是连接生产和消费的纽带，能把分散黄金供应和黄金需求及资金结合成一个有机整体，为供需双方提供了一个便捷、安全、高效的场所，提高了交易效率，减少了中间环节和经济纠纷的产生。
（2）价格发现功能：黄金供求关系的集中体现。
（3）规避风险功能：期货市场最突出的功能就是为生产经营者提供回避价格风险的手段。通过不断的实践，金矿企业回避金价波动风险的方法，主要有黄金远期合同交易和黄金掉期交易两种。
（4）投资功能：黄金是与货币有着密切关系的特殊商品，具有很强的金融属性，因此黄金市场还具有投资融资功能，黄金投资功能是当今黄金市场的主要功能。
黄金市场的类型
（1）主导性市场和区域性市场
按照黄金市场所起的作用和规模划分为主导性市场和区域性市场。最重要的主导性黄金市场有伦敦、纽约和香港。其中伦敦黄金交易市场是世界最大的黄金交易市场，其历史悠久、组织健全，伦敦又是世界上最重要的国际金融中心，长期控制着南非黄金市场的产销，在世界黄金的销售运转和分配等各个方面上均发挥核心作用，而且其一天两次的黄金定价一直是世界各地黄金市场价格的参照标准。
该价格可以影响到纽约和香港黄金市场的交易。不少涉及黄金价格的合约，也常常声明以某日的伦敦定价为基准，甚至国际货币基金组织及美国财政部的黄金拍卖中，投标者在下标时也以伦敦定价为依据。设立在纽约期货交易所内的纽约黄金市场是世界上最大的黄金期货、期权交易市场。
近些年来，以loco-Lodon为定价基础的黄金电子交易市场蓬勃发展，以伦敦当地交货价格形成的市场影响着世界主要的黄金现货市场价格。纽约黄金市场主要交易品种是黄金衍生品，如期货和期权交易，且交易资金巨大，是黄金投资的主要市场，是黄金远期价格发现的重要市场。
（2）现货交易市场和期货交易市场。按照交易类型和交易方式的不同可分为现货交易市场和期货交易市场。黄金现货交易基本上是即期交易，在成交后即交割或者在两天内交割。交易标的主要是金条、金锭和金币，珠宝首饰等也在其中。
（4）自由交易和限制交易市场，按交易管制程度划分为自由交易和限制交易市场。上海黄金交易所目前也只对机构成员开放，个人还不能直接参与黄金交易所的交易。
国内外黄金市场
全球黄金市场，通过盘中和盘后的电子盘交易，已经形成了一个全天不间断的黄金交易。目前，我国的黄金市场仍是以现货交易为主，其主要功能是为黄金生产加工企业服务，提供市场供求信息，沟通产需，促进黄金商品的流通，一定程度上起到了利用市场机制配置黄金资源的作用。
我国已逐步放松了对黄金市场的部分管制，个人拥有黄金产品的限制已被解除，国内外公司可以自由进入黄金首饰业，只要不是进口黄金，公司不需要许可证就可以进行黄金首饰的生产、批发、零售；供给方面，应世贸成员国的要求，对黄金进口的管制也有所放松，但目前金条进口限于中国人民银行批准的国内大型商业银行，主要受益者为四大国有商业银行。
①上海黄金交易所
上海黄金交易所是会员制单位，会员从最初的家逐步增加到余家，包括金融机构、生产、冶炼、加工、进出口等企业，年，又吸收了五家外资银行进入（汇丰银行、渣打、加拿大丰业银行广州分行、澳大利亚和新西兰银行）。非会员单位可通过有代理资格的金融和综合类会员进行代理交易。
上海黄金交易所参照LBMA的交割管理制度，对参与交易的标准金锭的严格的认证制度，交易所在全国33个城市设有黄金专用仓库，用于黄金实物交割。所代收代付仓储费和运保费，出入库费由银行交割库直接收取。
②上海期货交易所
上海期货交易所是依照有关法规设立的，履行有关法规规定的职责，受中国证监会集中统一监督管理，并按照其章程实行自律管理的法人。上海期货交易所目前上市交易的有黄金、铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶等六种期货合约。
③银行体系中的黄金交易市场
银行的黄金投资产品主要分为两类：一类是账户金，即俗称的“纸黄金”；另一类是实物黄金买卖。
黄金投资产品
（1）黄金实物产品：黄金实物产品包括上海黄金交易所实物现货买卖，基于实物黄金交收的延期交易的标准金交易；商业渠道流通的投资金条、纪念金条、金币、金饰等黄金制品的交易。实物黄金是传统的投资保值工具，深得投资者的喜爱。
（2）现货保证金交易：现货保证金交易是基于上海黄金交易所黄金延期产品的交易，带有准期货性质，主要交易品种有标准的Au，和单月交收的Au（T＋N1）、Au（T＋N2），现货保证金交易因其较低的保证金（一般为10%），较灵活的交易方式（可做空，可做多）、较长的交易时段（9∶00－2∶30）赢得了广大投资者的广泛参与，年，黄金延期交易量占整个黄金交易量的73%，日均交易量突破10吨。
（3）银行纸黄金理财项目：纸黄金是指投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，以获取差价的一种投资产品和投资方式。，如中国银行的“黄金宝”、工行的“金行家”、建行的“龙鼎金”即属纸黄金范畴。
（4）黄金期货和期权交易：黄金期货是在交易所交易的标准合约，约定在未来特定时间交收特定标准的黄金。黄金期货是世界黄金交易的主要品种，主要适用于黄金企业的套期保值和期货投资者的风险博弈。上海期货交易所是目前国内主要黄金期货交易场所，国际上著名的黄金期货交易所有美国的COMEX，日本的TOCOM等交易所。
（5）黄金远期：黄金远期是场外黄金交易合约，买卖双方根据需要约定而签订的合约，各远期合约的内容在黄金成色等级、交割规则等方面都不相同，更多体现出买卖双方对实金需求的个性化。
（6）黄金借贷或黄金租赁：黄金借贷，也叫借金还金业务，是指用金商通过黄金租借实现融资，到期支付黄金和租借利率。
（7）黄金ETF：黄金ETF也称交易所基金，是证券化的黄金投资模式，黄金ETF以黄金实时价格为定价基础，每股为1/10盎司，投资门槛低，交易灵活，一推出即获得市场的认可。
（8）黄金信托：黄金信托一般由信托公司发行，指委托人基于对受托人的信任，将其资金委托给受托人，由受托人按约定将集合资金投资于黄金类产品的金融投资工具和投资方式。